Jonah C. Lin

破產法缺配套 恐重創金融股

【經濟日報／記者陳宥臻／台北報導】 2007.05.14 02:33 am


立法院初審通過的「消費者債務清理條例」，令外資券商擔憂，預估此案若未有完善配套措施，將使銀行承受巨額呆帳損失，以及緊縮信貸、房貸市場，進一步使金融股下跌一至兩成。

摩根大通證券分析師許世德表示，立法院一讀通過的消費者債務清理條例，其條件過於寬鬆，很容易造成目前已加入銀行公會債務協商的債務人「毀諾」。

據銀行公會統計，目前債務協商的還款率單月都可保持九成以上，毀諾率只有一成，若是消費者債務清理條例通過，可能使得毀諾率提高至50%至70%。

許世德解釋，加入債務協商的負債金額平均為每人300萬元，對於一般上班族而言，負債比算高，一旦消費者債務清理條例通過，債務人可能只需負擔幾成的債務，對尚未還款的債務免責，或者，經過清算程序，幾乎可以不用還錢。這對於許多債務人而言，將是造成債務協商毀諾的誘因，對債務人的信用也會產生污點。

許世德指出，不只是對於毀諾率的影響，對於銀行本身，將造成呆帳大舉提高，影響獲利。

據統計，本國銀行整體信用卡業務目前已縮減三成，現金卡縮減五成，付諸協商的3,300億元債務金額中，若依照銀行備抵呆帳提列45%狀況下，為因應此條例再度提列三成比例推估，呆帳提列至少得再提將近2,000億元。

外資券商大膽評估，若消費者債務清理條例未有完善的配套措施即通過，將重創金融股，使股價下跌一至兩成。

不僅如此，消費者債務清理條例也會影響國內房地產景氣，許世德指出，國銀承作房貸放款，經風險評估後給予僅3%至4%的低檔利率。但是消費者債務清理條例中的自用住宅借款條例一旦通過，進入更生的債務人，最長十年不用還房貸本金，只需還貸款利息。銀行在放款風險提高的狀況下，自然會拉抬房貸利率，甚至緊縮放款成數。保守估計，房貸利率將提升1%至2%，使房貸戶每月負擔金額加重。未來，欲申請房貸的國人也可能因貸不到足額的房貸金額而沒有能力買房子。外資券商統計，房地產市場可能因為消費者債務清理條例通過，下跌兩成。

因此，許世德建議，消費者債務清理條例應設置兩年以上的緩衝期，並設置信用諮詢，對於債務人應強制輔導、法官也須確實裁量債務人的資產狀況，避免發生道德風險。

【2007/05/14 經濟日報】@ http://udn.com/